開(kāi)勒環(huán)境、嘉戎技術(shù)、海鍋股份3家首發(fā)企業(yè)創(chuàng)業(yè)板過(guò)會(huì)

挖貝網(wǎng) 4月1日，據(jù)深交所消息，創(chuàng)業(yè)板第19次審議會(huì)議結(jié)果顯示，開(kāi)勒環(huán)境、嘉戎技術(shù)、海鍋股份3家企業(yè)過(guò)會(huì)。

開(kāi)勒環(huán)境

開(kāi)勒環(huán)境是一家主要從事HVLS風(fēng)扇的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、安裝與相關(guān)技術(shù)服務(wù)對(duì)的公司。據(jù)招股書(shū)顯示，2017年至2019年，公司營(yíng)收分別為2億元、2.7億元、3億元，利潤(rùn)分別為1206萬(wàn)元、1002萬(wàn)元、1248萬(wàn)元，利潤(rùn)上在2018年有所下滑，但總體上呈現(xiàn)出持續(xù)盈利的態(tài)勢(shì)。本次擬公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)1618萬(wàn)股，擬募資4億元，將用于年產(chǎn)1.2萬(wàn)臺(tái)HVLS節(jié)能風(fēng)扇、3萬(wàn)臺(tái)PMSM高效電機(jī)生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)體系建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

針對(duì)開(kāi)勒環(huán)境，深交所問(wèn)到的主要問(wèn)題有：

1. 發(fā)行人2020年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑，報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品價(jià)格下降。 請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）業(yè)績(jī)下滑與產(chǎn)品價(jià)格下降是否與行 業(yè)出現(xiàn)的重復(fù)建設(shè)、產(chǎn)品同質(zhì)化相關(guān)；（2）發(fā)行人目前的市 場(chǎng)份額已達(dá) 17.23%，是否說(shuō)明總體市場(chǎng)規(guī)模不足，對(duì)發(fā)行人 持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力造成重大不利影響。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意 見(jiàn)。

2. 發(fā)行人及子公司擁有專(zhuān)利 76 項(xiàng)，其中發(fā)明專(zhuān)利只有 2 項(xiàng)，發(fā)行人產(chǎn)品中的主要零部件主要為外購(gòu)。請(qǐng)發(fā)行人代表 說(shuō)明產(chǎn)品核心技術(shù)以及持續(xù)保持創(chuàng)新性的措施與手段。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

3. 發(fā)行人商務(wù)合同中約定需承擔(dān)部分產(chǎn)品銷(xiāo)售相關(guān)的運(yùn) 輸、安裝及檢測(cè)義務(wù)。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明在新收入準(zhǔn)則實(shí)施 前后，運(yùn)輸費(fèi)用、安裝費(fèi)用、檢測(cè)費(fèi)用核算的流程、歸集的 科目及其金額，以及是否符合新、舊收入準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。 請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

4. 申報(bào)材料顯示，2016 年 12 月和 2018 年 3 月，發(fā)行人 收購(gòu)歐比特股權(quán)。歐比特原股東與發(fā)行人及其實(shí)際控制人、 董監(jiān)高、核心技術(shù)人員等關(guān)聯(lián)方、主要客戶(hù)或供應(yīng)商之間不 存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排。但該結(jié)論未取得歐比特原股 東高利親和周燕的確認(rèn)。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）高利親和 周燕不予確認(rèn)的原因；（2）在當(dāng)事人不予確認(rèn)的情況下，申 報(bào)材料披露上述結(jié)論的依據(jù)、原因與合理性。請(qǐng)保薦人代表 發(fā)表明確意見(jiàn)。

此外，開(kāi)勒環(huán)境還需要對(duì)以下問(wèn)題進(jìn)行落實(shí)

請(qǐng)發(fā)行人按新收入準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定核算運(yùn)輸費(fèi)用并進(jìn)行 披露。請(qǐng)保薦人、申報(bào)會(huì)計(jì)師發(fā)表明確意見(jiàn)。

嘉戎技術(shù)

嘉戎技術(shù)是一家以膜分離裝備、高性能膜組件等產(chǎn)品的研發(fā)制造與應(yīng)用技術(shù)為核心，為客戶(hù)提供高濃度污廢水處理及清潔生產(chǎn)綜合解決方案的國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)。本次擬公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)2913萬(wàn)股，擬募資9.6億元，將用于高性能膜材料產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、DTRO膜組件產(chǎn)能擴(kuò)充及特種分離膜組件產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。其中2.9億元將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，占募資金額的比例最大。2017年至2020年上半年，該公司的營(yíng)收分別為14,593.01萬(wàn)元、29,906.98萬(wàn)元、57,599.11萬(wàn)元、30,183.77萬(wàn)元，利潤(rùn)分別為3,897.14萬(wàn)元、7,705.86萬(wàn)元、15,148.81萬(wàn)元、8,811.08萬(wàn)元。

針對(duì)嘉戎技術(shù)，深交所問(wèn)到的主要問(wèn)題有：

1. 申報(bào)材料顯示，碟特膜技術(shù)于 2018 年設(shè)立，其實(shí)際控 制人王如順時(shí)任發(fā)行人董事、總經(jīng)理，也是發(fā)行人的共同實(shí) 際控制人之一。發(fā)行人于 2019 年 5 月收購(gòu)碟特膜技術(shù) 100% 股權(quán)。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）碟特膜技術(shù)的設(shè)立背景；（2） 收購(gòu)成立僅一年的碟特膜技術(shù)的原因、合理性以及定價(jià)的公 允性。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

2. 發(fā)行人與 RTS 公司于 2018 年簽署的《獨(dú)家代理協(xié)議》 尚在履行中，依此協(xié)議，發(fā)行人向 RTS 公司采購(gòu)“Rochem” 品牌的 DT 類(lèi)膜組件及配件。2019 年 9 月，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局裁 定“Rochem”商標(biāo)無(wú)效，2020 年發(fā)行人向 RTS 公司的采購(gòu)金額為 2,681.40 萬(wàn)元，未達(dá)到《獨(dú)家代理協(xié)議》約定的最低采 購(gòu)金額。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明未達(dá)到《獨(dú)家代理協(xié)議》約定的 最低采購(gòu)金額應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意 見(jiàn)。

3. 報(bào)告期各期，發(fā)行人向前五名供應(yīng)商采購(gòu)占比分別為 67%、55%、35%、38%，境外供應(yīng)商占比較大。請(qǐng)發(fā)行人代表 說(shuō)明：（1）報(bào)告期內(nèi)前五名供應(yīng)商變動(dòng)的主要原因及合理性； （2）是否對(duì)境外供應(yīng)商存在重大依賴(lài)，國(guó)際貿(mào)易環(huán)境的不確 定性對(duì)發(fā)行人供應(yīng)鏈可能產(chǎn)生的不利影響。請(qǐng)保薦人代表發(fā) 表明確意見(jiàn)。

4. 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人向天源環(huán)保銷(xiāo)售的金額分別為 237.47 萬(wàn)元、2,857.51 萬(wàn)元、4,393.88 萬(wàn)元、4,792.73 萬(wàn) 元。天源環(huán)保招股說(shuō)明書(shū)披露，同期向發(fā)行人采購(gòu)的金額分 別為 1,171.18 萬(wàn)元、4,863.34 萬(wàn)元、8,108.38 萬(wàn)元和 1,099.36 萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）報(bào)告期內(nèi)設(shè)備經(jīng)安 裝與調(diào)試并出具設(shè)備驗(yàn)收單的平均周期以及與上述差異是否 匹配；（2）是否存在跨期確認(rèn)收入的情形。請(qǐng)保薦人代表發(fā) 表明確意見(jiàn)。

此外，嘉戎技術(shù)還需要對(duì)以下問(wèn)題進(jìn)行落實(shí)：

1. 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人存在員工創(chuàng)辦企業(yè)的情形。請(qǐng)發(fā)行 人在招股說(shuō)明書(shū)中披露公司治理和內(nèi)控制度方面的缺陷及整 改措施。請(qǐng)保薦人發(fā)表明確意見(jiàn)。

2. 請(qǐng)發(fā)行人在招股說(shuō)明書(shū)中補(bǔ)充披露與天源環(huán)保同期銷(xiāo) 售、采購(gòu)數(shù)據(jù)存在較大差異的原因。請(qǐng)保薦人說(shuō)明核查過(guò)程 并發(fā)表明確意見(jiàn)。

3. 請(qǐng)發(fā)行人在招股說(shuō)明書(shū)中披露未達(dá)到《獨(dú)家代理協(xié)議》 約定的最低采購(gòu)金額應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任。請(qǐng)保薦人、發(fā)行人 律師發(fā)表明確意見(jiàn)。

海鍋股份

海鍋股份主要從事大中型裝備專(zhuān)用鍛件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于油氣開(kāi)采、風(fēng)力發(fā)電、機(jī)械裝備以及船舶、核電等領(lǐng)域。本次擬公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)2,106萬(wàn)股，擬募資4.5億元，將用于高品質(zhì)鍛造擴(kuò)產(chǎn)及技術(shù)改造項(xiàng)目、高端裝備關(guān)鍵零組件精密加工項(xiàng)目、研發(fā)中心項(xiàng)目。2017年至2020年前三季度，該公司的營(yíng)收分別為3.19億元、4.95億元、6.47億元、7.56億元，利潤(rùn)分別為2016.53萬(wàn)元、4729.26萬(wàn)元、6481.33萬(wàn)元、7914.68萬(wàn)元。

針對(duì)海鍋股份，深交所問(wèn)到的主要問(wèn)題有：

1. 盛源熱處理成立于 2015 年 8 月 31 日，為發(fā)行人關(guān)聯(lián) 方。2016 年 11 月盛雪華認(rèn)購(gòu)其新增注冊(cè)資本 30 萬(wàn)元，2019 年 12 月，盛雪華將其持有的全部 30 萬(wàn)元認(rèn)繳出資（實(shí)繳 0 元）零對(duì)價(jià)轉(zhuǎn)讓。報(bào)告期內(nèi)，盛源熱處理為發(fā)行人主要外協(xié) 供應(yīng)商，外協(xié)價(jià)格高于其他主要供應(yīng)商，也高于相同地域的 可比公司。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）盛雪華入股盛源熱處理的原因與必要性，入股時(shí)間與盛源熱處理成為外協(xié)商時(shí)間的 先后關(guān)系；（2）盛源熱處理成立后不久，即成為發(fā)行人重要 的專(zhuān)業(yè)外協(xié)商，且業(yè)務(wù)上主要依賴(lài)發(fā)行人的原因及合理性；（3） 關(guān)聯(lián)交易價(jià)格的公允性，是否存在墊付成本、輸送利益等情 形；（4）盛雪華零對(duì)價(jià)轉(zhuǎn)讓股權(quán)，其認(rèn)繳出資額的法律義務(wù) 是否已免除。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

2. 2018-2019 年發(fā)行人對(duì) Baker Hughes 銷(xiāo)售收入分別增 長(zhǎng) 101.49%、116.57%，2018 年對(duì) Technip FMC 銷(xiāo)售收入增長(zhǎng) 224%，均遠(yuǎn)高于同期營(yíng)業(yè)收入整體增速。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明： （1）對(duì)主要客戶(hù)（Baker Hughes 和 Technip FMC）銷(xiāo)售收入 大幅度增長(zhǎng)的原因及合理性；（2）“碳達(dá)峰、碳中和”對(duì)發(fā)行人的影響。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

3. 發(fā)行人直接材料占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的比重較高，定價(jià)采 用成本加成模式，僅與極少部分客戶(hù)在框架協(xié)議中約定了價(jià) 格調(diào)整機(jī)制，近期鋼材價(jià)格發(fā)生較大幅度的波動(dòng)。請(qǐng)發(fā)行人 代表說(shuō)明：（1）有價(jià)格調(diào)整機(jī)制的訂單占全部訂單的比例， 無(wú)調(diào)價(jià)機(jī)制的訂單總體情況及風(fēng)險(xiǎn)敞口；（2）截止上會(huì)稿提 交日，現(xiàn)有存貨的成本價(jià)與市場(chǎng)價(jià)之間的差距；（3）未按協(xié) 議約定落實(shí)調(diào)價(jià)機(jī)制的原因與合理性。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明 確意見(jiàn)。

此外，海鍋股份還需要對(duì)以下問(wèn)題進(jìn)行落實(shí)：

1. 請(qǐng)發(fā)行人在招股說(shuō)明書(shū)“特別風(fēng)險(xiǎn)因素”中補(bǔ)充披露 “碳達(dá)峰、碳中和”對(duì)發(fā)行人未來(lái)業(yè)績(jī)的重大影響。請(qǐng)保薦人 發(fā)表明確意見(jiàn)。

2. 請(qǐng)發(fā)行人在招股說(shuō)明書(shū)“特別風(fēng)險(xiǎn)因素”中披露：（1） 發(fā)行人大部分訂單無(wú)調(diào)價(jià)機(jī)制面臨的風(fēng)險(xiǎn)敞口；（2）近期鋼 材價(jià)格上漲對(duì)發(fā)行人履行訂單帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦人發(fā)表明 確意見(jiàn)。