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我愛我家擁有35億現(xiàn)金：8折向控股股東募資7億 控股股東低價加強控制權(quán)

2021/3/23 12:29:40      挖貝網(wǎng) 李矛

賬上趴著35億現(xiàn)金的我愛我家（000560）3月22日宣布以世家的8折向控股股東太和先機發(fā)行2.28億股，募集資金7億元。

不缺錢，為何還要定增？

雖然無從知曉太和先機的目的。但從過程和結(jié)果看，這波操作還是有值得讓人玩味之處。

1月底，該公司先發(fā)布業(yè)績預告稱，公司2020年凈利潤腰斬，隨后公司股價小幅下跌并創(chuàng)下半年來新低。而最終的3.07元/股發(fā)行價，是該公司股價歷史上是罕見的低價，在過去的15年中，只有2020年5月22日和25日出現(xiàn)過。

換句話說，實控人謝勇通過太和先機以15年來的最低價，耗資7億元將持股比例從22.97%增至29.77%。

8折向控股股東募資7億

3月22日，我愛我家宣布向控股股東太和先機發(fā)行2.28億股，發(fā)行價格為3.07元/股，募資總額為7億元。

募投項目為數(shù)字化建設項目一期、直營城市公司人店規(guī)模提升項目一期、加盟業(yè)務擴張項目一期。數(shù)字化建設項目為本次募資重點建設項目，擬投資5.5億元，其中使用募資金額為4.5億元。

據(jù)介紹，數(shù)字化項目包含對核心業(yè)務系統(tǒng)、線上業(yè)務平臺（i+產(chǎn)品群）、官網(wǎng)等進行升級改造。其中，核心業(yè)務系統(tǒng)將由北京上海天津推向全國，i+產(chǎn)品群將發(fā)展成為公司加盟、合伙戰(zhàn)略的核心平臺，而官網(wǎng)將逐漸成為公司最主要的線上客戶來源。

對于另外兩個項目，我愛我家預計建成后，營收和凈利潤分別增加12.8億元和1.1億元。

發(fā)行預案顯示，此次發(fā)行價格定價原則為不低于定價基準日（3月22日）前20個交易日公司股票交易均價的80%。經(jīng)計算，最終價格為3.07元/股，而3月22日收盤價為3.74元/股，折扣幅度為82%。

擁有現(xiàn)金35億 去年凈利潤腰斬

上大項目缺錢，到市場融資很正常，但我愛我家這次融資有點反常，具體表現(xiàn)在該公司自從通過重組上市后，擁有的貨幣現(xiàn)金一直在增加，截至到去年6月底，公司擁有貨幣資金高達35億元。

資料顯示，2017 年，我愛我家通過重組昆百大，將房地產(chǎn)經(jīng)紀業(yè)務置入上市公司，同時股票簡稱由原來的昆百大更名為我愛我家。

重組成功后，公司業(yè)績確實有大幅改善。2017年公司營收僅為13.2億，2019年增至112億。凈利潤也從7289萬元增至8.27億元。

營收和凈利潤雙增長，公司擁有的貨幣資金也水漲船高。2017年年底為19.7億元，2019年增至25億元，去年6月底更是猛增至35億元。

賬上擁有大量現(xiàn)金，為什么仍然要單獨向大股東8折增發(fā)股票？我愛我家并沒有給出解釋。

不過，有兩個現(xiàn)象值得注意。

1月29日，我愛我家發(fā)布業(yè)績預告，去年凈利潤下滑超過50%，消息公布后，公司股價隨后出現(xiàn)小幅下滑并在2月4日創(chuàng)下3.58元/股近半年來的新低。雖然最低價最終并未納入計算最終的發(fā)行價，但這波下跌走勢對后來的3.07元/股定增價格產(chǎn)生了影響。

炒股軟件顯示，3.07元/股發(fā)行價，在該公司股價歷史上是罕見的低價，在過去的15年中，只有2020年5月22日和25日出現(xiàn)過。在往前就是2005年，才出現(xiàn)過這么低收盤價。

換句話說，公司實控人謝勇通過太和先機以15年來的最低價，耗資7億元將持股比例從22.97%增至29.77%。

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