速達(dá)股份成2021年首家創(chuàng)業(yè)板上會被否企業(yè)

挖貝網(wǎng) 1月20日，據(jù)深交所消息，創(chuàng)業(yè)板2021年第5次上市委員會審議會議結(jié)果顯示，速達(dá)股份未通過審議，這是繼網(wǎng)進(jìn)科技、前進(jìn)暖通之后第三家上會被否企業(yè)，也是2021年創(chuàng)業(yè)板注冊制下首家被否企業(yè)。另外的兩家首發(fā)企業(yè)雷爾偉、榮信教育通過審議。

速達(dá)股份：鄭煤機(jī)系其第二大股東 持有29%股權(quán)

速達(dá)股份是一家專注于機(jī)械設(shè)備全壽命周期管理的專業(yè)化服務(wù)公司，致力于為客戶提供優(yōu)質(zhì)的機(jī)械設(shè)備綜合后市場服務(wù)，并兼顧機(jī)械設(shè)備前端市場。速達(dá)股份本次擬公開發(fā)行股票1,900萬股，發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為國信證券，審計(jì)機(jī)構(gòu)為天健會所。本次擬募集5.95億元資金，將用于鄭州航空港區(qū)速達(dá)工業(yè)機(jī)械服務(wù)有限公司航空港區(qū)煤炭機(jī)械再制造暨后市場服務(wù)建設(shè)項(xiàng)目、鄭州速達(dá)鄂爾多斯煤炭機(jī)械再制造暨后市場服務(wù)建設(shè)項(xiàng)目、鄭州航空港區(qū)速達(dá)工業(yè)機(jī)械服務(wù)有限公司研發(fā)中心及辦公樓建設(shè)項(xiàng)目。從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，公司的第二大股東為鄭州煤礦機(jī)械集團(tuán)股份有限公司（證券簡稱：鄭煤機(jī) 股票代碼：601717.SH ；00564.HK ），持股比例為29.82%。除了是第二大股東之外，鄭煤機(jī)連續(xù)三年是速達(dá)股份的第二大客戶，2017年至2019年銷售額占營業(yè)收入比例分別為22.83%、14.33%、18.80%。2017年-2019年，速達(dá)股份營業(yè)收入分別為4.5億元、6.29億元和6.18億元，利潤為7,562.58萬元、1.04億元和6,860.13萬元。

針對速達(dá)股份，深交所問到的主要問題有：

1. 請發(fā)行人代表進(jìn)一步說明：（1）鄭煤機(jī)對發(fā)行人存在 重大影響而不構(gòu)成實(shí)際控制的理由；（2）發(fā)行人第一大股東 李錫元與賈建國、李優(yōu)生形成一致行動關(guān)系的背景，是否系 為避免將鄭煤機(jī)認(rèn)定為實(shí)際控制人或共同實(shí)際控制人而進(jìn)行 的相關(guān)安排。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

2. 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人與鄭煤機(jī)存在較多關(guān)聯(lián)交易，且客戶、供應(yīng)商存在重疊，發(fā)行人為鄭煤機(jī)客戶提供免費(fèi)的質(zhì)保 期服務(wù)，并接受鄭煤機(jī)派駐的財(cái)務(wù)人員。請發(fā)行人代表進(jìn)一 步說明：（1）發(fā)行人與鄭煤機(jī)關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)依據(jù)及合理性， 相關(guān)交易是否公允；（2）發(fā)行人直接面向市場獨(dú)立獲取訂單 的能力；（3）發(fā)行人對鄭煤機(jī)的依賴是否對發(fā)行人的持續(xù)經(jīng) 營能力構(gòu)成重大不利影響。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

3. 根據(jù)申報(bào)材料，2019 年 11 月發(fā)行人變更《關(guān)于避免同 業(yè)競爭的說明及承諾函》，變更后綜機(jī)公司與發(fā)行人在區(qū)域及 服務(wù)定位存在潛在競爭關(guān)系。請發(fā)行人代表說明綜機(jī)公司業(yè) 務(wù)開展對發(fā)行人可能造成的不利影響。請保薦人代表發(fā)表明 確意見。

雷爾偉：連續(xù)三年研發(fā)費(fèi)用穩(wěn)定在1100萬左右

雷爾偉主要從事各類型軌道車輛車體部件及轉(zhuǎn)向架零部件的研發(fā)和制造，主要產(chǎn)品已全面應(yīng)用于鐵路交通領(lǐng)域及城市軌道交通領(lǐng)域、覆蓋時(shí)速60公里至350公里的各類型軌道車輛。2017年-2019年，該公司的營業(yè)收入為2.02億元、2.61億元和3.71億元，利潤為4,010.07萬元、5,240.89萬元和8,597.02萬元。雷爾偉本次擬公開發(fā)行股票不超過3,000萬股人民幣普通股，保薦機(jī)構(gòu)為民生證券，審計(jì)機(jī)構(gòu)為天衡會所。雷爾偉預(yù)計(jì)通過本次公開發(fā)行募集6.2億元，將要用于軌道交通科技產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目和補(bǔ)充營運(yùn)資金。雷爾偉目前共擁有發(fā)明專利7項(xiàng)，實(shí)用新型專利31項(xiàng)，均為公司自主取得。2017年至2019年，該公司研發(fā)費(fèi)用為1,101.69萬元、1,312.20萬元、1,198.50萬元，穩(wěn)定在1100萬左右，占營業(yè)收入的比例分別為5.46%、5.02%、3.23%。

針對雷爾偉，深交所問到的主要問題有：

1. 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人對第一大客戶中國中車銷售占比均 在 80%以上，其中對中國中車子公司中車浦鎮(zhèn)銷售占比分別為 38.80%、59.98%、69.53%、76.33%。請發(fā)行人代表說明：（1） 對中車浦鎮(zhèn)銷售占比持續(xù)上升的原因及合理性；（2）是否具備持續(xù)獲取除中國中車外訂單的能力，是否存在解決客戶高 度集中問題的有效措施。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

2. 根據(jù)申報(bào)材料，發(fā)行人核心技術(shù)所涉及的技術(shù)類型已 在行業(yè)內(nèi)普遍運(yùn)用。請發(fā)行人代表進(jìn)一步說明在研項(xiàng)目的技 術(shù)創(chuàng)新情況，以及發(fā)行人保持核心技術(shù)競爭力的可能性。請 保薦人代表發(fā)表明確意見。

3. 發(fā)行人業(yè)務(wù)分為買料模式和領(lǐng)料模式。請發(fā)行人代表 說明兩種模式下存貨倉庫管理的流程，相關(guān)內(nèi)控制度是否健 全有效。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

此外，雷爾偉還需要對以下問題進(jìn)行落實(shí)：

請發(fā)行人在招股說明書中進(jìn)一步披露核心客戶自身經(jīng)營 情況變化對發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營造成的影響，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。 請保薦人發(fā)表明確意見。

榮信教育：2019年研發(fā)費(fèi)用率為0.38%

榮信教育是一家主要從事少兒圖書的策劃與發(fā)行業(yè)務(wù)、少兒文化產(chǎn)品出口業(yè)務(wù)的公司。榮信教育文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展股份有限公司（簡稱“榮信教育”）創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市文件獲得受理。本次擬公開發(fā)行不超過2110萬股，擬募資3.1億元。據(jù)招股書顯示，2017年至2019年，榮信教育的營收分別為3.3億元、3.5億元、4億元，利潤分別為0.3億元、0.4億元、0.4億元。該公司2017年至2019年的研發(fā)費(fèi)用分別是71萬元、103萬元、153萬元，分別占營收的比例為0.22%、0.3%、0.38%。

針對榮信教育，深交所問道的主要問題有：

1. 報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人對葫蘆文化的銷售收入增速較快且占 比較大。請發(fā)行人代表說明：（1）對葫蘆文化銷售持續(xù)增長 的原因；（2）發(fā)行人對葫蘆文化的銷售回款以及葫蘆文化實(shí) 現(xiàn)最終銷售的具體情況；（3）與葫蘆文化合作的未來趨勢。 請保薦人代表發(fā)表明確意見。

2. 2017 年至 2019 年，發(fā)行人自主版權(quán)圖書銷售收入占比 從 24.41%上升至 44.16%。請發(fā)行人代表說明各期前十大自主 版權(quán)圖書的銷售情況與自主版權(quán)圖書銷售占比變動趨勢是否 一致。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

3. 請發(fā)行人代表進(jìn)一步說明：通過天貓、京東、微店等 平臺進(jìn)行線上直銷時(shí)，終端客戶的統(tǒng)計(jì)情況是否存在異常， 發(fā)行人及關(guān)聯(lián)方是否存在“刷單”“自充值”等情形。請保薦 人代表發(fā)表明確意見。

此外，榮信教育還需要對以下問題進(jìn)行落實(shí)：

請發(fā)行人在招股說明書中補(bǔ)充披露 2017 年至 2019 年自 主版權(quán)圖書銷售收入占比持續(xù)上升的原因。請保薦人發(fā)表明 確意見。