博瑞傳播加碼教育邁出實質性一步 逾2億元并購生學教育6成股權

　　10月30日晚間，博瑞傳播(600880)發(fā)布2020年三季報，今年前三季度，該上市公司完成營業(yè)總收入3.14億元，同比上漲3.99%；實現扣非凈利潤5769.47萬元，同比增長6.21%，顯示公司經營持續(xù)回暖，管理效能逐步顯現。

　　除了三季報業(yè)績外，博瑞傳播還為投資者帶來了一則好消息，歷時五個月運作后，收購四川生學教育科技有限公司(以下簡稱生學教育)股權一事終于塵埃落定。這也是近5年來，剝離自身傳統(tǒng)報刊發(fā)行業(yè)務及不良產業(yè)后，博瑞傳播開啟的對外并購首單，加碼教育邁出實質性一步。

　　四年對賭扣非凈利合計1.4億

　　時間回到2020年5月31日，博瑞傳播曾披露關于簽訂股權收購框架協議的公告，擬向陳長志、天津生學收購生學教育60%股權事項達成初步意向。

　　據相關資料顯示，生學教育是一家提供全方位教育信息化建設解決方案的服務公司，專注于通過教育大數據、人工智能等現代化科技賦能教育產業(yè)。其核心團隊已在智慧教育領域深耕10余年。2019年，生學教育完成營業(yè)收入1.58億元，實現凈利潤1419.58萬元；2020上半年，營業(yè)收入為8153.88萬元，凈利潤則是155.1萬元。

　　據生學教育官網介紹，生學教育主要通過旗下自研產品“生學堂(學生端、家長端、老師端)”、“曉我課堂”，向教育主管部門、學校、師生提供大數據解決方案服務、教育信息化軟件開發(fā)銷售等業(yè)務，重點參與建設了包括四川省教育大數據中心、綿陽市教育大數據平臺等項目。

　　彼時，博瑞傳播曾表示，若收購生學教育能順利完成，將標志著公司深耕智慧教育領域邁出實質性步伐，提升公司未來的持續(xù)發(fā)展能力和盈利能力。

　　五個月之后，博瑞傳播終于在10月30日晚間公告宣布，生學教育100%股權評估值為3.51億元，整體作價3.5億元；博瑞傳播董事會同意上市公司以現金方式收購生學教育60%股權，交易對價為2.1億元。

　　對此，博瑞傳播相關負責人對證券時報·e公司記者表示，此次制定的交易方案較為完善，博瑞傳播希望與生學教育以及交易對方結成命運共同體。

　　具體來看，博瑞傳播將按照50%：50%的比例分兩筆支付2.1億元收購款；第二筆1.05億元收購款將作為業(yè)績對賭的擔保資金，存入交易雙方設立的“專項共管賬戶”；“專項共管賬戶”中的5250萬元，由交易對手及生學創(chuàng)始人、CEO陳長志全部用于購買博瑞傳播股票，其余資金可以股東借款形式向生學教育出借，用于業(yè)務發(fā)展。

　　需要指出的是，陳長志、天津生學向博瑞傳播做出承諾，生學教育2020年~2023年實現的扣非后凈利潤將分別達到1500萬元、3300萬元、4200萬元、5000萬元。

　　按照約定，博瑞傳播將得到4層補償保障，而補償順序則依次為：“專項共管賬戶”內資金進行補償；以生學教育可分配稅后利潤優(yōu)先向博瑞傳播進行分配的方式對乙方需補償的金額進行補足；由乙方持有的博瑞傳播股票進行補償；若此時(補償金額)仍有不足，則由陳長志、天津生學以自有資金承擔補償責任。

　　不僅如此，博瑞傳播還與陳長志等約定，生學教育核心團隊成員需至少繼續(xù)任職36個月(股權交割日起算)；在業(yè)績承諾期內，對于當年度扣非后凈利潤值超出業(yè)績承諾部分的30%，50%獎勵給陳長志，剩余部分獎勵給其他核心骨干員工。

　　旗下中學高考重本升學率超60%

　　近年來，博瑞傳播先后剝離自身傳統(tǒng)報刊發(fā)行業(yè)務及不良產業(yè)，2019年實現經營業(yè)績扭虧為盈。

　　如今，學校業(yè)務收入已成為博瑞傳播營收最大的一塊，教育也成為上市公司突破口的戰(zhàn)略方向之一。對于博瑞傳播來講，上市公司將重點深耕智慧教育、現代傳媒、潮流文創(chuàng)等領域，打造為成都文創(chuàng)新經濟的重要資本平臺。2019年，公司教育產業(yè)實現營業(yè)總收入1.29億元，凈利潤3217.64萬元，占公司當期凈利潤的比例近50%。

　　證券時報·e公司記者了解到，博瑞傳播現有教育產業(yè)主要為樹德博瑞實驗學校(以下簡稱樹德博瑞)，自2003年收購以來，上市公司加強與樹德中學的深度對接，通過全面提升學校教學質量，以提升“博瑞”學校的品牌影響力。

　　從教學質量來看，樹德博瑞近年來高考屢創(chuàng)新高，其整體教學成績位于西南區(qū)域前列。其中，2019年，樹德博瑞高考本科上線率96.2%，重本上線率63.1%；2020年，樹德博瑞本科上線率98.66%，重本上線率為60.56%。需要指出的是，樹德博瑞這兩項指標均創(chuàng)新高，并雙雙超過成都市教育局公布的省一級學校本科率及重本率。

　　針對此次收購，博瑞傳播相關負責人向證券時報·e公司記者表示，教育信息化、教育大數據是整個教育板塊的明珠，收購生學教育可以填補公司教育板塊的缺項，提升智能化、信息化水平。此前，博瑞傳播已詳細調研四川地區(qū)的教育企業(yè)，生學教育具有很強的研發(fā)能力。除了健康的財務數據外，生學教育管理團隊十分強大，對教育產業(yè)富有熱愛和激情，這也是最打動公司的地方。未來，在區(qū)域文創(chuàng)教育資源獲取、業(yè)務拓展、資金支持等方面，博瑞傳播將給予生學教育大力支持。

　　生學教育創(chuàng)始人陳長志表示，教育產業(yè)形成了一個分水嶺，要推進中國的教育變革，必須要有信息化的手段。而對于學生的個性化學習終端、區(qū)域的大數據應用等，生學教育同騰訊、華為、?？低暤榷加猩疃鹊暮献?。生學科技就是教育行業(yè)的懂行人，具備同這些大型企業(yè)合作的能力，可以充當他們與教育終端的橋梁。

　　目前，生學教育已分別與華東師范大學數據與科學工程研究院、華為、?？低?、聯想等建立了戰(zhàn)略合作，并成立了自有的生學教育科學研究院，生學教育研究院的行業(yè)研究專題報告2018年、2019年連續(xù)兩年入選《中國教育裝備行業(yè)藍皮書》。目前，生學教育擁有78項著作權、5項專利權，業(yè)務覆蓋全國近11個省份。