創(chuàng)業(yè)板第11次審議會(huì)議結(jié)果出爐：國(guó)安達(dá)惠云鈦業(yè)譜尼測(cè)試等3家全部過(guò)會(huì)

創(chuàng)業(yè)板第11次審議會(huì)議結(jié)果顯示，國(guó)安達(dá)、惠云鈦業(yè)、譜尼測(cè)試等3家的企業(yè)首發(fā)申請(qǐng)過(guò)會(huì)，符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。

公告顯示，今日上會(huì)企業(yè)中有3家為首發(fā)企業(yè)，分別是國(guó)安達(dá)股份有限公司、廣東惠云鈦業(yè)股份有限公司、譜尼測(cè)試集團(tuán)股份有限公司。其中國(guó)安達(dá)是交通運(yùn)輸、電力電網(wǎng)行業(yè)自動(dòng)滅火系統(tǒng)的主要供應(yīng)商，惠云鈦業(yè)主要從事鈦白粉產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，譜尼測(cè)試則是是一家綜合性的第三方檢驗(yàn)檢測(cè)認(rèn)證技術(shù)服務(wù)集團(tuán)。

國(guó)安達(dá)

國(guó)安達(dá)是國(guó)內(nèi)交通運(yùn)輸、電力電網(wǎng)行業(yè)自動(dòng)滅火系統(tǒng)的主要供應(yīng)商之一。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2017年-2019年?duì)I業(yè)收入分別為1.92億元、2.34億元、2.77億元，凈利潤(rùn)分別為0.44億元、0.62億元、0.75億元。

本次擬公開(kāi)招募股數(shù)不超過(guò)3199.50萬(wàn)股，擬募集資金總額為6億元，將用于超細(xì)干粉自動(dòng)滅火裝置生產(chǎn)項(xiàng)目、乘客艙固定滅火系統(tǒng)生產(chǎn)項(xiàng)目、變壓器固定自動(dòng)滅火系統(tǒng)生產(chǎn)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金的作用。保薦機(jī)構(gòu)為招商證券股份有限公司，審計(jì)機(jī)構(gòu)為天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）。

針對(duì)國(guó)安達(dá)，上市委提出的主要問(wèn)題有：

1.請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明直銷(xiāo)與經(jīng)銷(xiāo)模式并舉的合理性，產(chǎn)品定制化程度較高的情況下經(jīng)銷(xiāo)模式銷(xiāo)售占比較高的原因及合理性。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

2.報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人毛利率分別為56.55%、58.69%和57.08%，顯著高于同行業(yè)各可比公司。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人毛利率顯著高于同行業(yè)可比公司的原因及合理性，毛利率較高產(chǎn)品的定價(jià)公允性及合理性。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

3.發(fā)行人1年以?xún)?nèi)的應(yīng)收款項(xiàng)壞賬計(jì)提比例為1%，請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明低于同行業(yè)企業(yè)的原因及會(huì)計(jì)政策選擇的合理性；說(shuō)明2019年對(duì)中科汽車(chē)零部件（蘇州）有限公司與?？谛腋Ｖ雌?chē)租賃有限公司的應(yīng)收賬款余額分別為1,733萬(wàn)元與1,658萬(wàn)元，分別占對(duì)上述客戶(hù)2019年度銷(xiāo)售金額的62%和87%的原因及合理性。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

惠云鈦業(yè)

近年來(lái)，惠云鈦業(yè)業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)，2017年、2018年、2019年?duì)I業(yè)收入分別實(shí)現(xiàn)8.25億元、9.06億元、10.02億元；同期對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)分別為8699.49萬(wàn)元、8192.68萬(wàn)元、9812.36萬(wàn)元。

據(jù)招股書(shū)顯示，惠云鈦業(yè)本次公開(kāi)發(fā)行新股數(shù)量不超過(guò)1億股，擬募集資金4.08億元。保薦機(jī)構(gòu)為東莞證券，審計(jì)機(jī)構(gòu)為大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）。

針對(duì)惠云鈦業(yè)，上市委提出的主要問(wèn)題有：

1.請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明現(xiàn)有業(yè)務(wù)及募投項(xiàng)目是否符合相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保要求，是否存在生產(chǎn)、銷(xiāo)售屬于限制或淘汰落后產(chǎn)能產(chǎn)品的情形，是否存在被強(qiáng)制限制生產(chǎn)的重大風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

2.請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明美國(guó)萬(wàn)邦股權(quán)分布的具體情形及其控制權(quán)認(rèn)定依據(jù)是否合理，美國(guó)萬(wàn)邦控制權(quán)歸屬對(duì)發(fā)行人實(shí)際控制權(quán)的影響，報(bào)告期內(nèi)美國(guó)萬(wàn)邦持有發(fā)行人股權(quán)的變動(dòng)是否影響發(fā)行人申報(bào)前最近24個(gè)月控制權(quán)的穩(wěn)定性。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。3

.請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明在行業(yè)具有周期性波動(dòng)、產(chǎn)品同質(zhì)化高、研發(fā)投入比例不高和新冠疫情背景下，發(fā)行人的核心競(jìng)爭(zhēng)力與持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力是否會(huì)出現(xiàn)重大不利變化，是否能夠采取有效的應(yīng)對(duì)措施。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

此外，惠云鈦業(yè)還需要在招股說(shuō)明書(shū)中補(bǔ)充披露美國(guó)萬(wàn)邦公司章程中有關(guān)重大事項(xiàng)的決策權(quán)。請(qǐng)保薦人發(fā)表明確意見(jiàn)。

譜尼測(cè)試

譜尼測(cè)試是一家綜合性的第三方檢驗(yàn)檢測(cè)認(rèn)證技術(shù)服務(wù)集團(tuán)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為：檢驗(yàn)檢測(cè)、計(jì)量、認(rèn)證及相關(guān)技術(shù)服務(wù)。

據(jù)招股書(shū)顯示，譜尼測(cè)試本次擬公開(kāi)發(fā)行股票超過(guò)1,900萬(wàn)股，預(yù)計(jì)募集資金8.32億元，募集資金將用于新建生產(chǎn)及輔助用房項(xiàng)目、保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)信證券，審計(jì)機(jī)構(gòu)為立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）。

針對(duì)譜尼測(cè)試，上市委提出的主要問(wèn)題有：

1.請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明在報(bào)告期內(nèi)出現(xiàn)多項(xiàng)發(fā)行人與員工之間的未決勞動(dòng)訴訟和仲裁事項(xiàng)的原因及合理性。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

2.發(fā)行人客戶(hù)數(shù)量較多，報(bào)告期內(nèi)分別為76,106個(gè)、80,115個(gè)、78,120個(gè)，同時(shí)上述客戶(hù)中存在一定比例的第三方回款。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明客戶(hù)模式和第三方回款是否符合行業(yè)慣例。請(qǐng)保薦人代表說(shuō)明客戶(hù)走訪(fǎng)和回函比例較低的原因及合理性。

3.請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明對(duì)檢測(cè)業(yè)務(wù)可能出現(xiàn)的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)（包括操作風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、不當(dāng)使用風(fēng)險(xiǎn)等）的控制機(jī)制及其執(zhí)行效果。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。4.請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明新冠疫情對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的影響，包括參與協(xié)助相關(guān)政府部門(mén)開(kāi)展疫情防控工作及其拓展新業(yè)務(wù)對(duì)未來(lái)業(yè)績(jī)的影響。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

此外，譜尼測(cè)試還需要對(duì)以下事項(xiàng)進(jìn)行落實(shí)：

1.請(qǐng)發(fā)行人在招股說(shuō)明書(shū)中補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)勞動(dòng)訴訟和仲裁事項(xiàng)的具體情況、原因及未來(lái)妥善處理勞資關(guān)系的措施。請(qǐng)保薦人發(fā)表明確意見(jiàn)。

2.請(qǐng)發(fā)行人在招股說(shuō)明書(shū)中補(bǔ)充披露檢測(cè)業(yè)務(wù)已出現(xiàn)或可能出現(xiàn)的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于操作風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、不當(dāng)使用風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)控機(jī)制與執(zhí)行效果，并在“風(fēng)險(xiǎn)因素”章節(jié)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。請(qǐng)保薦人發(fā)表明確意見(jiàn)。

3.請(qǐng)發(fā)行人在招股說(shuō)明書(shū)中補(bǔ)充披露新冠疫情對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)及可持續(xù)性的影響，并在“風(fēng)險(xiǎn)因素”章節(jié)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。請(qǐng)保薦人發(fā)表明確意見(jiàn)。