華為渡劫不孤單：中芯京東方勁勝等234家A股伙伴打響國(guó)產(chǎn)替代戰(zhàn)

華為為我們扛下了來(lái)自大洋彼岸的壓力，但我們能否與華為一同渡劫呢？

由于眾所周知的原因，近期美國(guó)加大了對(duì)華為的制裁。而且此次制裁不同以往，堪稱是史上最嚴(yán)制裁。不僅影響美國(guó)公司，就連臺(tái)積電、中芯國(guó)際等國(guó)內(nèi)廠商也可能無(wú)法正常向華為供貨了。

以至于，華為輪值董事長(zhǎng)郭平不得不表示：“求生存是華為現(xiàn)在的主題詞?！?/p>

但是，面對(duì)美國(guó)的制裁，我們真的就無(wú)能為力了嗎？

如果我們將目光轉(zhuǎn)向A股，就會(huì)發(fā)現(xiàn)華為概念股已經(jīng)成為A股科技股的中堅(jiān)力量，囊括半導(dǎo)體、面板、數(shù)控機(jī)床等各大尖端領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。作為華為供應(yīng)鏈的重要組成成員，他們與華為早就形成了一榮俱榮、一損俱損的關(guān)系。

既然休戚與共，那么與華為一同渡劫就是最現(xiàn)實(shí)的選擇。同時(shí)，這里面也暗藏機(jī)遇，因?yàn)槿绻麤](méi)有足夠的技術(shù)實(shí)力，就沒(méi)有資格參與此次博弈。而一旦渡過(guò)了此次劫難，也就意味著這些與華為一同渡劫的A股上市公司在技術(shù)上已經(jīng)不遜于任何一家世界巨頭了。

劫波：史上最嚴(yán)制裁

或許是巧合，或許是別有用意。5月15日，即是實(shí)體清單事件即將一周年、華為第17屆分析師大會(huì)即將開幕之際。美國(guó)商務(wù)部再次擴(kuò)大了對(duì)華為的禁令。

美國(guó)商務(wù)部下屬產(chǎn)業(yè)安全局（BIS）發(fā)布通知稱，美國(guó)境外為華為生產(chǎn)芯片的企業(yè)，只要使用了美國(guó)半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)，要先獲得美國(guó)的許可，才可以將芯片供應(yīng)給華為和其關(guān)聯(lián)企業(yè)。同時(shí)再次延期了對(duì)華為的臨時(shí)通用許可，但強(qiáng)調(diào)這可能是最后一次。

此舉意味著，只要使用了美國(guó)商務(wù)控制清單（CCL）中的軟件、設(shè)備、技術(shù)，為華為提供芯片，就要獲得美國(guó)的許可。也就是說(shuō)，未來(lái)無(wú)論是臺(tái)積電還是中芯國(guó)際，他們對(duì)華為的供貨都將受到影響。

這對(duì)華為來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一次史無(wú)前例的劫難——此前華為還可以通過(guò)“自研+去美國(guó)化”的方式來(lái)規(guī)避美國(guó)的制裁，新一輪制裁則是華為真正的至暗時(shí)刻。

原因無(wú)他，華為、臺(tái)積電、中芯國(guó)際再牛，也不可能包辦整條半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，而全球最大的半導(dǎo)體設(shè)備生產(chǎn)商正是美國(guó)的應(yīng)用材料（AMAT.O），同時(shí)排名前10的半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)，有4家來(lái)自美國(guó)。但中國(guó)沒(méi)有一家公司上榜。

除了半導(dǎo)體設(shè)備，芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域的專用軟件，即EDA（電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化）工具也是我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的軟肋。在中國(guó)市場(chǎng)， EDA 銷售額的95%由Synopsys、Cadence 和西門子旗下的Mentor Graphics三家瓜分，其中Synopsys、Cadence均為美國(guó)公司，Mentor Graphics雖然被西門子收購(gòu)，但其總部也在美國(guó)（俄勒岡州的威爾森維爾）。

所以，5月18日，華為輪值董事長(zhǎng)郭平表示：“求生存是華為現(xiàn)在的主題詞?！?nbsp;但郭平也強(qiáng)調(diào)：“華為就像這價(jià)千瘡百孔的飛機(jī)，過(guò)去一年鼓動(dòng)是我們的主旋律，也讓我們皮糙肉厚了。在廣大客戶和伙伴們的支持下，我們有信心讓這架飛機(jī)持續(xù)的飛，向前飛，永不言棄?！?/p>

234家A股小伙伴 與華為一同渡劫

如前文所述，華為幾乎不可能靠一己之力抵御美國(guó)的制裁。那么華為如何渡劫呢？我們不妨將目光轉(zhuǎn)向A股。

在美國(guó)擴(kuò)大對(duì)華為制裁后的第一個(gè)交易日即5月18日，A股163只華為概念股中，共有143只股票股價(jià)下跌，占總數(shù)的87.73%；60只蘋果概念股中，48股股價(jià)下跌，占總數(shù)的80%；67只小米概念股中，58股股價(jià)下跌，占總數(shù)的86.57%。去重后共有234只概念股，其中192只概念股股價(jià)下跌，占總數(shù)的82.05%。

這其中更有6股跌停（不包括ST股和非科技股），他們分別是勁勝智能、卓勝微、常山北明、神州數(shù)碼、天和防務(wù)等。

所以客觀上，在抵御美國(guó)制裁的這條路上，華為并不孤單，最起碼華為還有234家A股小伙伴。因?yàn)椴还苓@些上市公司自己是怎么認(rèn)為的，但市場(chǎng)就是認(rèn)為你是華為的小伙伴。

那么這些小伙伴們能為華為提供什么幫助呢？

首先是上文提及的半導(dǎo)體設(shè)備以及EDA工具。從緊缺程度上來(lái)看，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備無(wú)疑是華為及其代工廠最為急缺的物資。所以在此次事件中，以中微公司、北方華創(chuàng)為代表的半導(dǎo)體設(shè)備公司，股價(jià)不跌反升。不過(guò)目前這些半導(dǎo)體設(shè)備公司在技術(shù)和規(guī)模上與國(guó)外巨頭還存在一定差距。所以，美國(guó)此次制裁才會(huì)造成如此大的影響。好在即將在科創(chuàng)板上市的中芯國(guó)際近期緊急向美國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)緊急采購(gòu)了一批半導(dǎo)體設(shè)備。

至于EDA工具，目前我國(guó)最大的EDA公司華大九天并未上市。同時(shí)根據(jù)一些網(wǎng)友消息，華為擁有自己的EDA工具開發(fā)部門，目前已經(jīng)擁有仿真測(cè)試平臺(tái)HiDS、芯片模塊頂層集成工具SoCBuilder、時(shí)鐘樹圖形化設(shè)計(jì)軟件CRGBuilder等。華為缺乏的其實(shí)是芯片設(shè)計(jì)的綜合工具，不過(guò)此工具需要和芯片流片廠一起迭代開發(fā)，亦即臺(tái)積電、中芯國(guó)際等代工廠商一同開發(fā)。

那么除了上述兩種類型的企業(yè)，其他公司就不重要了么？并非如此，而是其他關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)，比如半導(dǎo)體代工、面板、數(shù)控機(jī)床、電子元器件等經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，已經(jīng)有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，已經(jīng)能夠較好的替代國(guó)外產(chǎn)品。

半導(dǎo)體代工領(lǐng)域，上文多次提及的中芯國(guó)際目前已經(jīng)啟動(dòng)了科創(chuàng)板上市計(jì)劃，擬融資額超過(guò)200億元，并且中芯國(guó)際近期還得到了大基金的增持，增持規(guī)模達(dá)160億元。目前，中芯國(guó)際14納米工藝已經(jīng)成熟，開始為華為代工部分芯片，同時(shí)中芯國(guó)際n+1代工藝也有望在年內(nèi)量產(chǎn)，該工藝接近三星或臺(tái)積電的10nm工藝。

面板領(lǐng)域，根據(jù)最新消息，蘋果今年發(fā)布的旗艦手機(jī)iPhone 12系列手機(jī)將搭載京東方的OLED屏幕。作為全球最頂級(jí)的手機(jī)制造商，蘋果使用京東方屏幕無(wú)疑是對(duì)京東方技術(shù)實(shí)力的一大認(rèn)可，也標(biāo)志這京東方已經(jīng)具備了和三星、LG等國(guó)際巨頭一較高下的實(shí)力。

數(shù)控機(jī)床領(lǐng)域，勁勝智能立足于中高端數(shù)控機(jī)床產(chǎn)業(yè)，是國(guó)內(nèi)金屬CNC設(shè)備龍頭，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額達(dá) 30%；在玻璃精雕機(jī)領(lǐng)域，勁勝智能主要客戶為藍(lán)思科技和歐菲光等蘋果、三星、華為供應(yīng)商，正逐步實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代。

……

實(shí)際上，在關(guān)鍵領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代的并非只有上述三家企業(yè)，還包括卓勝微、聞泰科技、立訊精密等各個(gè)行業(yè)的龍頭企業(yè)。正是因?yàn)樗麄兊闹С?，華為才有了今天的成就；當(dāng)然，他們也因?yàn)槿A為的支持，成為了A股各細(xì)分領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)。

國(guó)產(chǎn)替代加速 國(guó)內(nèi)硬科技企業(yè)崛起

國(guó)產(chǎn)替代已經(jīng)是一個(gè)老生常談的話題了，但是此次事件的不同之處在于。以往的國(guó)產(chǎn)替代，或多或少都是在我們自己的主導(dǎo)下完成的；而此次國(guó)產(chǎn)替代，是被逼無(wú)奈的。

所以，此次國(guó)產(chǎn)替代與曾經(jīng)的國(guó)產(chǎn)替代的本質(zhì)區(qū)別在于，這是一場(chǎng)必須打贏的戰(zhàn)役。如果我們此次不能獲勝，那么以后我們的高科技產(chǎn)業(yè)都將受制于人，一旦出現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代的勢(shì)頭，國(guó)外企業(yè)可以使用與當(dāng)前類似的手法打擊我們的科技企業(yè)。

中銀證券認(rèn)為，短期內(nèi)此次打壓會(huì)對(duì)我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)造成一定打擊，但長(zhǎng)期來(lái)看，我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)形成良性循環(huán)的生態(tài)圈，包括封裝、代工技術(shù)、設(shè)備、材料等均有20年左右的培育時(shí)間，并且我國(guó)電子通訊消費(fèi)市場(chǎng)龐大。此事件將反向推動(dòng)我國(guó)半導(dǎo)體專用軟件、設(shè)備、材料等基礎(chǔ)技術(shù)在本土晶圓產(chǎn)線或設(shè)計(jì)公司的工藝驗(yàn)證和應(yīng)用。

從數(shù)據(jù)上來(lái)看，這一論斷有一定的事實(shí)依據(jù)。2019年，我國(guó)集成電路進(jìn)出口逆差為2039.71億美元，同比下滑10.31%，為近十年來(lái)首次下滑。這說(shuō)明我國(guó)在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的努力已經(jīng)獲得了一定成效。未來(lái)隨著國(guó)產(chǎn)替代的逐步深入，最終將會(huì)量變引起質(zhì)變，在某個(gè)臨界點(diǎn)迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。