新文化非公開發(fā)行后易主 深交所質(zhì)疑實(shí)控人變更合理性

挖貝網(wǎng) 4月14日消息，時(shí)隔半年后新文化（300336）再次拋出了非公開發(fā)行股票方案。同時(shí)表示本次發(fā)行完成后，公司實(shí)際控制人將由楊震華變更為張賽美。針對(duì)此次實(shí)控人變更，深交所要求新文化說(shuō)明變更實(shí)際控制人的原因及合理性。

實(shí)控人變更被關(guān)注

4月13日，新文化再次拋出了非公開發(fā)行股票方案。公告顯示，本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象為雙創(chuàng)文化影視、雙創(chuàng)寶勵(lì)和文鵬投資。所有發(fā)行對(duì)象均以同一價(jià)格認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行股票，且均以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)。本次非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)1.3億股（含1.3億股），未超過(guò)本次非公開發(fā)行前公司總股本的30%。本次募集資金總額不超過(guò)5.603億元（含5.603億元），扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

對(duì)比2019年9月底新文化發(fā)布的定增公告，新文化本次的定增方案有所變化。2019年9月新文化定增公告顯示，擬非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)1.6億股，募集資金總額不超過(guò)5億元用來(lái)補(bǔ)充流動(dòng)資金。目前，在本次非公開發(fā)行中，公司引入雙創(chuàng)文化影視、文鵬投資、亦琶咨詢、微盟投資和陳強(qiáng)作為認(rèn)購(gòu)對(duì)象參與本次非公開發(fā)行。與此前的非公開發(fā)行方案相比，本次的發(fā)行對(duì)象數(shù)量上減少，發(fā)行股份也有所減少，募集資金總額增多，但同樣是用來(lái)補(bǔ)充流動(dòng)資金。

最大的不同在于新的定增公告中，新文化表示，雙創(chuàng)文化影視、雙創(chuàng)寶勵(lì)、文鵬投資和拾分自然均系張賽美控制的企業(yè)，構(gòu)成一致行動(dòng)人。本次非公開發(fā)行將導(dǎo)致公司的控制權(quán)發(fā)生變化，公司實(shí)際控制人由楊震華變更為張賽美。

除了公司實(shí)控人會(huì)變更之外，在本次公告之中，新文化還將發(fā)行對(duì)象之一雙創(chuàng)文化影視認(rèn)定為公司董事張賽美曾經(jīng)控制的企業(yè)，而非張賽美控制的企業(yè)。

對(duì)此，深交所要求新文化補(bǔ)充說(shuō)明籌劃本次控制權(quán)變更的過(guò)程，雙創(chuàng)文化影視、文鵬投資成立以來(lái)的歷史沿革、變更實(shí)際控制人的原因及合理性。

據(jù)悉，張賽美最初進(jìn)入新文化是因?yàn)槊鹿臼胺肿匀皇茏屃饲S國(guó)際所持有的的新文化的股票。

2019年7月25日，渠豐國(guó)際將其所持有的新文化5555.56萬(wàn)股無(wú)限售流通股（占公司總股本的6.89%）協(xié)議轉(zhuǎn)讓給拾分自然，經(jīng)雙方協(xié)商同意確定擬轉(zhuǎn)讓股份的轉(zhuǎn)讓總價(jià)不超過(guò)2億元。2019年9月25日，張賽美成為新文化的董事。協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成后，拾分自然成為公司第二大股東。

上市公司流動(dòng)資金緊張

資料顯示，新文化成立于2004年12月，是一家以影視劇制作、發(fā)行為核心，電影、綜藝、新媒體、戶外廣告投放、產(chǎn)業(yè)投資等為主營(yíng)業(yè)務(wù)的公司，2012年7月，在深圳證券交易所掛牌上市，是上海首家影視制作上市公司。

上市至今，新文化累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)12.02億元。截至2019年9月30日，新文化的貨幣資金余額為2.25億元，因償還公司債券，新文化的貨幣資金減少了71.33%。同期，新文化的短期借款增長(zhǎng)76%，上漲至4.4億元，貨幣資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于短期借款余額，短期償債能力不足。新文化的長(zhǎng)期借款為1.57億元，應(yīng)付債券為4.88億元。

負(fù)債高企，但新文化的盈利能力卻不足，2019年業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)新文化實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.73億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-8.64億元，上年同期歸屬凈利潤(rùn)為3161.81萬(wàn)元。

對(duì)于本次的定增，新文化也表示了很高的期待。非公開發(fā)行股票方案顯示，本次定增增厚了雙創(chuàng)作為戰(zhàn)略投資者的持股比例，有利于進(jìn)一步加強(qiáng)與雙創(chuàng)的戰(zhàn)略合作，優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同，緩解資金營(yíng)運(yùn)壓力。