水發(fā)燃?xì)獯淀憞?guó)企改革號(hào)角 推動(dòng)集團(tuán)旗下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)整合

今年是國(guó)企三年改革行動(dòng)的收官之年，國(guó)務(wù)院國(guó)資委在日前召開的國(guó)企改革三年行動(dòng)相關(guān)推進(jìn)會(huì)上提出，要繼續(xù)加大優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司力度。國(guó)企改革已然邁進(jìn)深水區(qū)，越來越多的國(guó)企上市公司開始重視到資本市場(chǎng)對(duì)于公司發(fā)展的推動(dòng)作用，國(guó)改概念也成了現(xiàn)階段資本市場(chǎng)炒作的熱點(diǎn)，山東國(guó)資委旗下中通客車豪取“十三連板”，一騎絕塵，成為兩市妖股炒作的總龍頭。

6月2日晚間，同為山東國(guó)資委旗下的水發(fā)燃?xì)庠谕Ｅ茢?shù)日后披露了重大資產(chǎn)重組預(yù)案，公告顯示水發(fā)燃?xì)鈹M通過發(fā)行股份的方式購(gòu)買水發(fā)控股持有的鄂爾多斯水發(fā)40.21%股權(quán)；并擬向不超過35名符合條件的特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金用于償還有息負(fù)債。

重大資產(chǎn)重組推動(dòng)公司可持續(xù)發(fā)展

鄂爾多斯水發(fā)是水發(fā)燃?xì)釲NG生產(chǎn)板塊的主要單位，此前為緩解水發(fā)燃?xì)夂蜆?biāo)的公司資金壓力，水發(fā)控股通過增資取得了鄂爾多斯水發(fā)40.21%的股權(quán)。彼時(shí)，水發(fā)控股的現(xiàn)金注入有效降低了水發(fā)燃?xì)夂蜆?biāo)的公司的資產(chǎn)負(fù)債率，為二者后續(xù)健康發(fā)展提供了有力支持。

截至2021年末，水發(fā)燃?xì)鈱?shí)現(xiàn)營(yíng)收26.08億元，同比增長(zhǎng)130.15%；歸母凈利潤(rùn)0.41億元，同比增長(zhǎng)72.30%，其中，鄂爾多斯水發(fā)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收8.55億元，凈利潤(rùn)3304.15億元，鄂爾多斯水發(fā)已成為水發(fā)燃?xì)鉅I(yíng)收、凈利潤(rùn)的重要組成部分。水發(fā)燃?xì)庠谀陥?bào)中亦表示，現(xiàn)階段LNG業(yè)務(wù)仍將以規(guī)模和營(yíng)收為主，后兩年將會(huì)成長(zhǎng)為重要利潤(rùn)來源，鄂爾多斯水發(fā)在水發(fā)燃?xì)鈽I(yè)務(wù)體系中的重要性不言而喻。

本次資產(chǎn)重組完成后，將有助于增強(qiáng)水發(fā)燃?xì)鈱?duì)鄂爾多斯水發(fā)的控制力，從而促進(jìn)其LNG生產(chǎn)與貿(mào)易、城市燃?xì)?、分布式能源服?wù)等多項(xiàng)業(yè)務(wù)的深度融合，提高公司資源整合和統(tǒng)籌管理的效率，充分發(fā)揮全產(chǎn)業(yè)鏈布局的協(xié)同效應(yīng)，提升公司一體化運(yùn)作水平，增厚公司業(yè)績(jī)；配套募集的資金也將有助于持續(xù)優(yōu)化上市公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)公司可持續(xù)發(fā)展，提升發(fā)展質(zhì)量。

響應(yīng)政策號(hào)召深化國(guó)企改革

國(guó)有企業(yè)是我國(guó)發(fā)展壯大過程中的中流砥柱，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)揮著不可替代的重要作用。為進(jìn)一步激發(fā)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)活力，推動(dòng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，提升國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率和發(fā)展質(zhì)量，國(guó)有企業(yè)改革三年行動(dòng)于2020年正式拉開帷幕。

山東國(guó)資委在《山東省“十四五”省屬國(guó)資國(guó)企改革發(fā)展規(guī)劃》指出，要提升資本證券化水平，資產(chǎn)證券化率達(dá)到70%，發(fā)揮上市公司平臺(tái)作用，通過定向增發(fā)、現(xiàn)金收購(gòu)、資產(chǎn)置換等方式推進(jìn)資產(chǎn)注入，兼顧發(fā)展需要和資本市場(chǎng)狀況優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，通過并購(gòu)重組等方式實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，在資本市場(chǎng)形成“山東國(guó)企”品牌。

5月18日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委黨委委員、副主任翁杰明在深化國(guó)有控股上市公司改革爭(zhēng)做國(guó)企改革三年行動(dòng)表率專題推進(jìn)會(huì)上表示，要繼續(xù)加大優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司力度，集團(tuán)公司要系統(tǒng)梳理未上市和已上市資源，結(jié)合實(shí)際逐步將現(xiàn)有未上市的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)有計(jì)劃地注入上市公司。

體制內(nèi)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入或?qū)⒊蔀榻酉聛韲?guó)企改革的重頭戲，部分業(yè)內(nèi)人士也表示，相對(duì)于擁有眾多上市平臺(tái)的集團(tuán)而言，上市平臺(tái)較為稀缺的集團(tuán)將相關(guān)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司的確定性更高，對(duì)業(yè)績(jī)的推動(dòng)作用更強(qiáng)。

水發(fā)集團(tuán)作為水發(fā)燃?xì)饪毓晒蓶|，是山東國(guó)有企業(yè)改革的標(biāo)桿企業(yè)。現(xiàn)階段，水發(fā)集團(tuán)打造了水務(wù)、農(nóng)業(yè)、環(huán)保三大省級(jí)平臺(tái)和清潔能源產(chǎn)業(yè)集群，形成政策支持、前景廣闊、優(yōu)勢(shì)突出的產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系，而水發(fā)燃?xì)庹撬l(fā)集團(tuán)清潔能源產(chǎn)業(yè)集群上市平臺(tái)之一，本次實(shí)施的重大資產(chǎn)重組正是水發(fā)集團(tuán)充分發(fā)揮水發(fā)燃?xì)馍鲜泄酒脚_(tái)作用，加快推進(jìn)集團(tuán)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)實(shí)施重組整合，提升國(guó)有資產(chǎn)證券化率的重要舉措。

公開資料顯示，截至2021年末，在天然氣業(yè)務(wù)方面，水發(fā)集團(tuán)直接或間接控制了9家燃?xì)鈽I(yè)務(wù)企業(yè)，在天然氣方面擁有項(xiàng)目12個(gè)，日供氣量556.6萬立方米。為避免同水發(fā)燃?xì)獬霈F(xiàn)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，水發(fā)集團(tuán)旗下燃?xì)鈽I(yè)務(wù)企業(yè)已委托水發(fā)燃?xì)夤芾?，并承諾自托管日起60個(gè)月內(nèi)，會(huì)將集團(tuán)旗下符合條件的燃?xì)鈽I(yè)務(wù)企業(yè)注入水發(fā)燃?xì)?，從而解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題。

因此，本次重大資產(chǎn)重組對(duì)于水發(fā)燃?xì)舛钥赡苤皇且粋€(gè)開始，隨著后續(xù)鄂爾多斯水發(fā)股權(quán)收購(gòu)的落地及水發(fā)集團(tuán)承諾期限的逐漸臨近，水發(fā)集團(tuán)攜手水發(fā)燃?xì)獾陌l(fā)展藍(lán)圖正在緩緩展開。