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上市一年的健之佳陷資金鏈緊張：實控人包圓4.2億元定增 錢從何來？

2021/12/7 19:14:55      挖貝網(wǎng) 邢荇

上市一年，健之佳（605266）資金鏈陷入緊張，公司宣布向?qū)嵖厝硕ㄔ?.2億元，其中3.4億元用于補(bǔ)充流動資金。

表面上看，該公司不缺錢。截止到9月30日，公司擁有貨幣資金和理財資金達(dá)到11億元，沒有短期借款，長期借款2658萬元。

不過，仔細(xì)算賬該公司還真缺錢。根據(jù)該公司三季度報表顯示，健之佳存在大量應(yīng)付賬款，金額達(dá)到12億元，而對應(yīng)的應(yīng)收賬款只有2.7億元左右。

健之佳在解釋為什么擁有11億元現(xiàn)金還要定增時表示，該公司年底要付4.5億元貨款。

上市一年，陷資金鏈緊張

健之佳來自云南，主營藥品零售連鎖，其大部分門店分布在云南、四川等西南省份。2020年12月1日正式登陸上交所，當(dāng)時募資9.66億元，主要用于新開1050家門店等。

不過，剛上市一年，健之佳就出現(xiàn)了資金鏈緊張。

根據(jù)健之佳披露，截至2021年10 月31日，公司貨幣資金及交易性金融資產(chǎn)余額合計為11.32億元，其中其他貨幣資金中受限的銀行承兌匯票保證金為1.73億元；有明確使用方向的募集資金為2.48億元；扣除上述資金后，剩余可支配資金為7.11億元。

然而這7.11億元也并不是“自由資金”，用途早已被敲定。據(jù)健之佳在回復(fù)證監(jiān)會問詢時表示，4.5億元用于年底需付的貨款、2億元用于支付職工薪酬及繳納稅費、1.35億元用于支付收購款等，總計金額達(dá)到9.6億元，遠(yuǎn)超過7.11億元剩余可支配資金。

然而，該公司急用錢的地方遠(yuǎn)非健之佳所列示這些。仔細(xì)閱讀該公司三季度業(yè)績報告發(fā)現(xiàn)，截止到9月30日，該公司應(yīng)付賬款達(dá)到12.1億元，而應(yīng)收賬款只有2.71億元。即使扣除上述4.5億元用于支付貨款，該公司資金缺口大約為5億元。

數(shù)據(jù)顯示，健之佳近年來經(jīng)營相當(dāng)穩(wěn)健，2018年至2020年該公司營收穩(wěn)步上升，從28億元上升至45億元。凈利潤方面，2018年至2021年前三季度，共實現(xiàn)凈利潤約7.5億元。

實控人包圓4.2億元定增，錢從何來？

當(dāng)?shù)刂骷乙矝]有余糧，對上市公司來說，定增就是一個非常好的選項。

9月7日，健之佳披露2021年非公開發(fā)行A股股票預(yù)案。預(yù)案稱，健之佳將以61.64元/股的價格，向公司實控人之一藍(lán)波100%持股的云南祥群投資有限公司（簡稱，云南祥群）發(fā)行約681.38萬股。募資不超過4.2億元，其中3.4億元用于補(bǔ)充公司流動資金，占此次募資的8成。剩余8000萬元則用于健之佳廣西現(xiàn)代物流中心工程項目。

不過，從公開資料顯示，云南祥群目前不具備掏出4.2億元資金的能力。

云南祥群成立于2021年8月27日，距離披露定增預(yù)案僅差一周，法定代表人為藍(lán)波，注冊資本為1.6億元。企查查顯示，該公司認(rèn)繳資金為1.6億元。目前，該公司并沒有實際開展業(yè)務(wù)。

如果云南祥群要認(rèn)購4.2億元健之佳股票，錢從何來？