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嚴肅性和專業(yè)性何在？三星醫(yī)療收購關聯(lián)方資產(chǎn)方案150天內(nèi)三度易稿

2021/9/7 11:22:14      挖貝網(wǎng) 李矛

收購報告嚴肅性和專業(yè)性何在？

三星醫(yī)療（601567）收購關聯(lián)方的南京明州康復、南昌明州康復、杭州明州康復一波三折，從4月初至今，目前收購方案已經(jīng)第三稿了。

對比第一份收購方案和最新的方案。不僅收購標的發(fā)生了變化，資產(chǎn)評估價格、出資方式全都發(fā)生了變化。

作為一份耗資數(shù)億元的資產(chǎn)并購方案，短短5個月內(nèi)頻繁修改，這在資本市場還是比較少見的。

150天內(nèi)收購關聯(lián)方資產(chǎn)三度易稿

三星醫(yī)療收購關聯(lián)方資產(chǎn)，交易雙方彼此熟悉以及對交易標的知根知底，本來應該會順利進行，但誰也沒有想到居然“難產(chǎn)”了，收購方案在150天內(nèi)三度易稿。

4月1日，三星醫(yī)療發(fā)布董事會公告稱，公司擬變更“電力物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)園項目”部分募集資金9.4億元用于收購杭州明州腦康康復醫(yī)院有限公司（簡稱，杭州明州康復）100%股權(quán)、南京明州康復醫(yī)院有限公司（簡稱，南京明州康復）100%股權(quán)、南昌明州康復醫(yī)院有限公司（簡稱，南昌明州康復）100%股權(quán)，收購主體為公司下屬子公司寧波奧克斯康復醫(yī)療投資管理有限公司(簡稱，康復投資)。交易對價分別為3.2億元、1.4億元、4.8億元。

三星醫(yī)療表示，收購是為更好的落實公司醫(yī)療發(fā)展戰(zhàn)略，維護公司及全體股東利益，確保募集資金盡早獲得投資效益。

這份方案出爐后僅僅50天，三星醫(yī)療就對這份收購方案進行調(diào)整。調(diào)整的內(nèi)容主要是將南京明州康復、南昌明州康復、杭州明州康復收購比例分別下調(diào)至84%、85%和85%。相應收購資金也從9.4億元調(diào)整為7.942億元。

不過，這份方案在90天后再度被修改，而且修改幅度比上次更大。9月6日，三星醫(yī)療稱，放棄收購南京明州康復醫(yī)院有限公司 85%股權(quán)。

三星醫(yī)療表示，公司通過聽取各方意見，考慮到南京爆發(fā)疫情，可能會對全年業(yè)績帶來不確

定性，從維護上市公司全體股東利益的角度出發(fā)，公司經(jīng)與南京明州康復出讓方協(xié)商一致，決定不再收購南京明州康復。

收購標的、收購價格和出資方式均變化

對比三份收購方案。收購標的、收購價格和出資方式均變化。

出資方式方面，最初是康復投資向“電力物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)園項目”實施主體寧波奧克斯電力物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有限公司（簡稱，寧波奧克斯）通過“無息借款的方式”進行。在第二稿中，變更為寧波奧克斯對康復投資“增資方式”進行。

收購價格方面，最初計劃耗資9.4億元，由于放棄收購南京明州康復，以及杭州明州康復 100%股權(quán)的評估值由4.81億元調(diào)整為4.73億元?？偨灰讓r也由9.4億元下調(diào)至5.1632億元。

收購標的方面，第一稿是收購三家標的公司100%股權(quán)，第二稿中下調(diào)收購比例，到第三稿則直接取消對南京明州康復收購。

對此，上交所直接向公司發(fā)監(jiān)管函，要求就變更募集資金用于向關聯(lián)方收購資產(chǎn)做出說明。